Appel public à l’épargne : l’État du Sénégal sollicite 300 milliards FCFA sur le marché financier de l’UEMOA

Une opération structurée en quatre tranches

L’émission se déploie simultanément selon quatre tranches de maturités et de rendements différents, afin d’attirer une diversité de profils d’investisseurs et d’adapter les taux aux niveaux de risque :

• Tranche A : 20 milliards FCFA, durée 3 ans, taux d’intérêt de 6,40 %

• Tranche B : 110 milliards FCFA, durée 5 ans, taux de 6,60 %

• Tranche C : 110 milliards FCFA, durée 7 ans, taux de 6,75 %

• Tranche D : 60 milliards FCFA, durée 10 ans, taux de 6,95 %

La période de souscription court du 19 au 27 juin 2025. L’objectif affiché est double : financer les investissements du budget 2025 et soutenir les projets stratégiques du programme “Sénégal Horizon 2050”.

Un mécanisme de financement stratégique

Cette opération vise à diversifier la base d’investisseurs, à structurer une courbe des taux souveraine plus lisible et à renforcer la transparence du marché obligataire sénégalais. Elle permet également d’étaler la charge de la dette dans le temps, en associant des rendements ajustés aux différentes maturités proposées.

Les tranches courtes, perçues comme moins risquées, offrent des taux d’intérêt plus bas, tandis que les tranches longues proposent un rendement plus élevé, compensant le risque de durée plus longue.

Un rôle clé pour les chefs de file

Société Générale Capital Securities West Africa, co-chef de file de cette levée de fonds, s’illustre à nouveau comme un acteur important du marché obligataire régional. Avec plus de 859 milliards FCFA d’actifs en conservation, la filiale SGI du groupe Société Générale est le deuxième teneur de portefeuille dans l’UEMOA. Elle intervient aussi bien dans la structuration, que dans la distribution et la mobilisation des investisseurs.

Ce nouveau recours à l’APE confirme l’orientation du Sénégal vers des modes de financement innovants, adaptés à ses ambitions de développement à long terme, tout en renforçant la transparence et la liquidité du marché secondaire.