Une demande des investisseurs près de trois fois supérieure à l'offre
Le montant initial mis en adjudication s'élevait à 70 milliards FCFA. Les soumissions globales des investisseurs ont atteint 204,303 milliards FCFA, soit un taux de couverture exceptionnel de 291,86%, témoignant d'une forte confiance des marchés envers la signature souveraine ivoirienne. Sur l'ensemble des soumissions reçues, le Trésor a retenu 70 milliards FCFA, exclusivement sur les obligations à 3 ans, rejetant 134,303 milliards FCFA. Le taux d'absorption s'établit ainsi à 34,26%.

Rendements et modalités de remboursement
Les investisseurs retenus bénéficieront d'un rendement moyen pondéré de 6,47%. Le remboursement du capital interviendra le premier jour ouvré suivant l'échéance fixée au 29 avril 2029. Les intérêts seront quant à eux versés annuellement sur la base d'un taux de 5,20%, à compter de la fin de la première année.

Un signal fort pour le financement souverain ivoirien
Avec un taux de couverture de près de 292%, cette opération confirme l'attractivité des titres souverains ivoiriens auprès des investisseurs de la zone UEMOA. Elle illustre la capacité de la première économie de l'Union à mobiliser des ressources significatives sur les marchés pour financer ses ambitions de développement.

Une opération couverte à 132%
Le montant mis en adjudication s'élevait à 15 milliards FCFA. Les soumissions globales des investisseurs ont atteint 19,823 milliards FCFA, soit un taux de couverture de 132,16%. Le Trésor a retenu l'intégralité du montant sollicité, rejetant 4,823 milliards FCFA de soumissions. Le taux d'absorption s'établit à 75,67%.

Rendements et modalités de remboursement
Les investisseurs retenus bénéficieront d'un rendement moyen pondéré de 6,20% pour les bons et de 8,15% pour les obligations. Concernant les bons à 350 jours, le remboursement interviendra le premier jour ouvré suivant l'échéance fixée au 12 avril 2027, avec des intérêts payés d'avance et précomptés sur la valeur nominale. Pour les obligations à 3 ans, le remboursement du capital est prévu le premier jour ouvré suivant l'échéance du 14 avril 2029, avec des intérêts annuels de 6,25% versés dès la fin de la première année.

Un accès confirmé aux marchés régionaux
Cette opération confirme la capacité de la Guinée-Bissau à mobiliser des ressources sur le marché financier régional de l'UEMOA pour couvrir ses besoins budgétaires, dans un contexte de contraintes financières accrues pour les États de la zone.

Alors que les économies africaines sont confrontées à des tensions budgétaires croissantes et à un déficit structurel de financement des infrastructures, désormais estimé à plus de 108 milliards de dollars par an, les approches classiques semblent atteindre leurs limites. Face à des besoins dépassant 130 milliards de dollars annuels, l’heure est à la mobilisation de solutions financières innovantes, ancrées dans les réalités africaines.

C’est autour de ce constat que s’articulera le Forum Structured Finance Africa (SFA) 2025, prévu le 25 septembre à Dakar, sur le thème :
« Innovations financières et transformation structurelle des économies africaines : titrisation, financements durables et souveraineté ».

L’objectif de ce forum est d’explorer et de promouvoir une approche financière plus intégrée et agile, capable de répondre aux défis structurels du continent. Cinq axes structureront les débats, dont :

Le panorama du marché africain de la titrisation et ses dynamiques régionales

Les obstacles et leviers pour mobiliser efficacement l’épargne locale et alléger les bilans financiers

La régulation, la notation et la fiscalité

Le financement structuré des importations stratégiques et le renforcement des chaînes de valeur régionales

La finance durable et les infrastructures sociales, avec des instruments hybrides et montages innovants

Le Forum vise ainsi à dépasser le simple constat des défis pour bâtir des outils financiers africains adaptés, inclusifs et pérennes, au service d’une souveraineté financière renforcée et d’un développement durable.

Plus de 300 décideurs et experts sont attendus : investisseurs institutionnels, dirigeants de banques, compagnies d’assurance, spécialistes des marchés africains, experts de la titrisation, fintechs et sociétés de gestion d’actifs.

Parmi les intervenants confirmés figurent notamment : Félix Edoh Kossi Amenounve (DG BRVM), Christopher Chijiutomi (DG et responsable Afrique – British International Investment), Oulimata Ndiaye Diassé (DG UMOA-Titres), Anouar Hassoune (DG GCR Ratings) et Ghislaine Samaké.